第1463章 市场呈现二八分化的弱势探底行情(第2页)

盘面情绪就打不开，这两天算力方向强于机器人，这是资金风向，同时资金明显拉升的是低位新面孔，所以，后续这个方向大家更应该关注低位新品种，至于以拓维为首的老周期品种就不能作为进攻方向了。

三、热点题材解析：Ai 算力与机器人成核心主线

Ai 算力：政策 + 事件双驱动：华为大会临近，叠加三大运营商 2025 年算力投资同比增 40%，算力基础设施（服务器、光模块、pcb）持续受益。胜宏科技业绩高增验证行业景气，京泉华（磁性器件供货数据中心）、南威软件（deepseek 一体机获金融订单）等标的有望补涨。

不过今日午后算力的修复更多是源于高位股的带动而非自身分歧释放到位，需注意鸿博股份终止与百川智能合作的短期扰动，但板块逻辑已从 “概念炒作” 转向 “业绩兑现”，关注液冷、算力租赁等高确定性方向。

可见目前资金对于算力产业链的着眼点仍在于硬件端的开发、hvdc以及智算承建、租赁等一些实质性业绩兑现方向。

机器人：人形机器人量产倒计时：全球首届人形机器人运动会（4 月）临近，产业链迎催化：均普智能与禾川科技合作研发直线关节（上半年发布），

远光软件新增 172 款 rpA 机器人，百洋医药火星舟手术机器人商业化。政策层面，上海、深圳等地近期密集出台机器人产业补贴，建议关注 “Ai + 机器人” 融合标的（如拓邦股份、赛为智能），规避纯概念炒作。

传媒娱乐：估值修复 + Ai 赋能：板块动态 pe 处于近三年 30% 分位，游戏版号常态化（2 月下发 87 款）、Ai 影视工业化（芒果超媒布局虚拟制片）推动估值修复。

重点关注 “Ai + 内容” 落地场景，如掌阅科技（Ai 生成小说）、浙文互联（Ai 广告营销），短期警惕资金兑现压力（芒果超媒昨日主力净流出 1026 万）。

消费电子：h 股上市 + 苹果新品预期：蓝思科技 h 股募资或用于 Ar\vr 玻璃产线，叠加苹果 3 月 26 日春季发布会（有望推 Ai 眼镜），消费电子板块迎事件催化。