第578章 短期多头可能会有回补动作(第2页)

 技术上看，上交易日市场高开震荡回落，但最终仍以红盘报收，整体运行相对强势。日线上回踩5日线后获得支撑，同时还遗留有部分缺口，而且从形态看强势底分型格局成立，短期止跌企稳意义还是比较明显的。只不过毕竟上方依旧存在多条均线压制，而且中长期均线依旧呈现空头趋势，短期扭转还需时间。创业板指也是同样的格局。另外还需要注意的是北向资金情绪低迷，并未与指数形成共振，何时能够持续回流或也将对于行情上攻产生重要影响。

 市场信息：自8月30日起，来华人员可以不用进行入境前/新/冠/病/毒/核/酸/或抗/原/检测；银行资金净融出量减少，央行大额逆回购呵护资金面；财/政/部、税务总局延续实施全年一次性奖金个人所得税政策；财/政/部下一步将加力提效实施好积极的财政政策，防范化解地方政府债务风险；公司法修订草案三审稿进一步落实产权平等保护要求；增值税法草案二审稿充实完善小规模纳税人制度；我国将从八方面保障国/家粮食安全（涉金健米业、北大荒等）；我国将积极扩大国内需求，新型城镇化建设将提速（涉奥雅股份、筑博设计等）；发改委下一步将加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求；两部门印发前沿材料产业化重点发展指导目录（涉光启技术、华秦科技等）；第九批全国药品集采启动报量，涉195个品规； 液化气价格大涨近30%（涉国新能源、九丰能源等）。

 热点分析：上交易日的市场表现没有充分反应上周末利好预期，空方动能也消耗较大，短期多头可能会有回补动作。虽然市场中期见底可能还需要等待，但只要成交放量，市场活跃度就会变好，机会也会显着增多。大宗商品相关资产（油、铜、铝、煤炭、油运、钢铁、贵金属）仍然是首要推荐。金融板块在基本面见底时期有明显超额收益，值得关注（银行、保险、券商）。房地产、建筑同样值得关注。制造业：包括中国已经具备规模和市场份额优势的专业机械、工程机械；高端制造跌幅较大，可以布局反弹，新能源车（整车、锂电）、光伏。

 经济基本面和A股盈利周期可能均处于触底回升的关键时点，向好趋势明确，但其回升速度可能更为关键。对于经济基本面而言，6月和7月的制造业pmi均低于荣枯线水平，反映出“弱复苏”仍是当前宏观环境的一大关键词，而内需偏弱是导致“弱复苏”的重要原因，在经济基本面磨底的环境下，瞄准扩大内需的稳增长政策有必要加力提效，从而带动经济增速快速回升；而对于A股盈利而言，ppi运行周期与A股上市公司盈利周期运行基本同步，随着基数效应对ppi增速的压制弱化，以及工业品价格震荡走强，ppi跌幅逐步收窄的趋势可能已经明确，但在房地产市场持续承压的环境下，ppi回升弹性可能略显不足，若仅依靠经济的内生修复动能，则年内ppi可能仍将保持同比负增长，A股本轮的盈利周期回升进程也可能会相对缓慢，政策发力仍然有其必要性。