第1214章 空头和信托

 第1214章 空头和信托

 “老邱，你那边怎么样了？”

 “最近一段时间，芝加哥期货交易所标普500指数这些天在1400点左右波动，一张手合约的价格大概是35万美元左右。

 要是直接卖空五六万张合约，200多亿美元砸下去，市场波动还是很大。

 我建议跟红岩做空个股一样，也使用股指期权工具，比如买入标普500指数看跌期权。”

 徐良微微点头。

 指数期权跟个股期权原理都是一样的，找个对手一起赌博，只不过标的或者叫赌博工具不一样，一个赌指数，一个赌股价。

 在‘祝融计划’第二波的行动中，红岩和汉华各有分工。

 红岩负责股市，汉华负责债市。

 双方彼此配合，但各有自己的目标和方向。

 “行，你看着办吧，等最终方案出来了，给我看一眼就行。”

 在他记忆里，美国的三大股指，标普、纳斯达克指数、道琼斯指数，好像还没有一些个股跌的凶猛。

 拿标普500指数来说，它就跟沪深300一样，精选了几百家上市公司，按照不同权重加在一块儿，形成了一个代表性数据，名曰指数，反应的是整个股市的变化，也是人们常说的大盘。

 不过徐良相信，如雷曼兄弟、Aig这些标普500指数的成分股肯定能跑赢……跌赢大盘。

 从这个角度看，貌似做空个股还能赚的多一些。

 但他现在的资金量太大，全部去做空金融股，不好操作且风险很大。

 “除了这两种方式，我们还可以考虑做空或者做多etf基金。”

 邱恒继续道：“拿标普500指数的etf基金来说，我们既可以选择买入三倍做空的etf基金，也可以选择做空三倍做多的etf基金，都能达到做空指数的目的。”

 etf指数基金，是指像股票一样可以在证券交易所交易的指数基金，实际上代表了一揽子股票的所有权，它的交易价格、基金份额走势与所跟踪的指数是基本一致的。

 比如标普500指数的etf基金，指数上涨1%，基金也上涨1%。

 而江平提到的三倍做多etf基金，又与普通etf基金稍微不大一样，它是指数上涨1%，基金上涨3%。

 而三倍做空etf基金则是反过来，指数跌1%，基金涨3%；

 指数涨1%，基金跌3%。

 不需要缴纳保证金，也不用担心爆仓，即可享受加倍赚钱……以及加倍亏钱的快乐与刺激。

 “通过trs总收益互换工具，高盛和摩根士丹利给我们提供了三倍杠杆，再乘以三倍etf做空基金，最高可以达到九倍杠杆的效果。

 这其中的风险很大，但是收益也同样很大。

 此外，关于爆仓的风险，只需要盯着高盛和摩根士丹利那个三倍杠杆就行了。

 我认为咱们可以少量配置一部分etf基金，达到分散投资、降低影响的效果。

 同时，也需要注意一个问题——震荡市损耗。

 在单方向上涨或者单方向下跌的市场中，杠杆etf基金可以起到放大收益的效果。

 而在震荡市行情中，指数波动几天后，又回到了原点，不加杠杆的etf基金净值不变，但是加了杠杆的etf基金净值会减少。

 此外，杠杆etf基金管理费率比较高，是普通etf基金的二十多倍，年化费率将近1%。”

 徐良微微点头，有优点自然就会有缺点，不可能十全十美，不然大家都去买标普500指数三倍做多etf基金好了。

 从过往的发展经验来看，美股各大指数始终会收复失地的，如果拿的住的话，肯定能赚钱，只是说收益不会太高。

 但是加个三倍杠杆就很可观了，不仅不用担心爆仓，收益还放大三倍。

 貌似感觉很适合做长线投资，但杠杆摩擦就能把普通投资者给耗死。

 徐良点点头，“行吧，etf基金也配置一点，还有其他做空工具吗？”

 “vix恐慌指数！”孙振平道。

 徐良略作思索后，“你是说衡量标准普尔500指数30日预期波动率的那个冷门玩意儿？”

 “对，就是它。

 vix指数越高，就越意味着投资者嗅出了危险，对股市感到担忧；

 而指数越低，就越表示股票指数变动会比较平和。”

 vix生动的反映了投资者对后市的恐慌程度，所以又称其为“恐慌指数”，也可以叫波动率指数。

 一般来说，即使是熊市，vix指数变化都不会很大，呈缓缓下跌的趋势。

 可一旦出现足以震动全球的经济危机，冷门的vix指数也能一飞冲天！

 很多深谙这个门道的期权交易员，都在利用衍生工具做空vix指数，简直是躺着赚钱。

 很多金融机构也瞄准

了这个新赛道。

 他们会主动释放一些似是而非的假消息，造成几只个股，或者一个行业的下跌。

 即便vix恐慌指数只标高几个点，加杠杆的情况下也能给投资人带来巨额收益。

 “我觉得咱们不妨拿点钱跟他们赌一赌，说不定vix指数能创造一个历史最高点，那收益非常可观。”

 徐良捏着下巴，恐慌指数实际上是一种针对未来的对赌。

 赌美国股市、赌标普500指数接下来会不会坐过山车？

 市场会不会陷入恐慌？

 他记得前世有新闻报道，老美这边有个快递员散户，五年如一日的坚定做空vix指数，就赌美国不会爆发金融危机，国运昌隆，一直大牛市。

 然后一不小心就把自己的50万美元变成了1500万美元。

 操作非常单一和机械。

 但如果说对方赚钱轻松，那只是事后诸葛亮。

 毕竟这个世界上知行合一太难了，多得是追涨杀跌的散户，却很少看到能坚持五年，从黄昏到日暮，从低谷到升华的牛逼散户。

 看着自己账户的钱在迅速亏掉，简直太煎熬了。

 不过徐良不一样，其它时候他不清楚恐慌指数的未来。

 但他很清楚次债危机爆发的大背景下，vix肯定爆表。

 “把vix指数也加入投资名单。加杠杆，投至少100亿美元，要么赚个盆满钵满，要么就当扔水里了。”

 话虽如此，但他清楚肯定不会亏。

 孙振平张了张嘴，下意识的想劝大老板降低风险，毕竟100亿美元加杠杆，完全是不成功便成仁。